Что такое REIT и стоит ли в него инвестировать?

Инвестиционный фонд недвижимости (с англ. REIT — Real Estate Investment Fund) — это компания, которая владеет и управляет портфелем доходной недвижимости. REIT обычно специализируются на одном конкретном секторе недвижимости, таком как розничная торговля, жилая недвижимость, здравоохранение или офисные здания, хотя они могут быть намного более разнообразными, чем эти четыре группы. 

REIT были созданы в 1960 году, чтобы позволить более мелким инвесторам приобретать долю в крупных портфелях недвижимости, и они действуют так же, как паевые инвестиционные фонды. Существует ряд различных требований, которые компании должны соблюдать, чтобы квалифицироваться как REIT, например, получение не менее 75% дохода от операций с недвижимостью, но наиболее актуальным для нас, инвесторов, является то, что REIT должны возвращать как минимум 90% налогооблагаемой прибыли акционерам в виде дивидендов. В этом секрет этих малоизвестных типов ценных бумаг: они отлично подходят для дивидендных инвесторов.

Как начать инвестировать в REIT? 

Наиболее распространенный способ инвестирования в REIT — через вашего брокера, точно так же, как и в акции. Большинство REIT — это публичные компании, в которые можно инвестировать, как обычно. Также розничным инвесторам доступны паевые инвестиционные фонды REIT и ETF.

При проведении комплексного исследования REIT, инвесторы должны учитывать несколько тонкостей. Коэффициенты отличаются от традиционных акций, поскольку для измерения денежного потока вместо прибыли на акцию (EPS) используются операционные средства (FFO). FFO подсчитывается путем добавления износа и амортизации к прибыли и вычитания прибыли от продаж. Это пример того факта, что, REIT продается как акция, все же — это другое инструмент, и его нельзя приобретать без должного исследования. 

Примеры REIT

  • American Tower (NYSE: AMT) — компания владеет и управляет вышками сотовой связи по всему миру.
  • ETF Vanguard Real Estate (NYSEARCA: VNQ) предлагает инвесторам возможность приобрести диверсифицированный холдинг недвижимости. Он также может похвастаться коэффициентом расходов 0,12%, что делает его гораздо более дешевым вариантом, чем некоторые другие ETF REIT. 
  • Prologis (NYSE: PLD) концентрируется на объектах промышленной дистрибуции.
  • Realty Income Corp (NYSE: O) — инвестиционный фонд недвижимости, специализирующийся на розничной торговле и выплачивающий ежемесячные дивиденды.
  • Портфель Liberty Property Trust (NYSE: LPT) состоит в основном из офисных и промышленных объектов.
  • Digital Realty Trust (NYSE: DLR) специализируется на владении и эксплуатации недвижимости, связанной с технологиями.
  • Community Healthcare Trust (NYSE: CHCT), как можно понять по названию, специализируется на сдаче в аренду медицинской недвижимости.

Преимущества REIT для инвесторов

  • Они позволяют розничным инвесторам приобретать недвижимость, для которой им потребуется большой капитал на рынке недвижимости. Вы можете создать свою собственную империю недвижимости всего за 10 долларов за акцию. 
  • Этот инструмент очень ликвидный. Поскольку они продаются как акции, инвесторы могут покупать и продавать REIT с большой гибкостью по сравнению с традиционной недвижимостью, которая является одним из самых неликвидных активов. 
  • Это форма диверсификации. Деньги в REIT, большие или маленькие, — это ваши личные инвестиции в недвижимость. Это способ диверсификации вашего портфеля от облигаций и акций без крупных капиталовложений. 
  • Дивиденды. Дивиденды. Дивиденды. Как упоминалось выше, одно из главных преимуществ REIT — это гарантированные дивиденды. 

Хотя REIT предлагают ряд явных преимуществ, они несут те же риски, что и любой другой класс активов. Если вы инвестируете в REIT, вам не гарантируется автоматический возврат. Они подвержены взлетам и падениям рынка недвижимости, общеизвестно непостоянному сектору, и из-за требования о распределении 90% прибыли в виде дивидендов они иногда склонны к довольно медленному росту. Однако они остаются очень привлекательным классом активов, достойным любого сильного диверсифицированного портфеля.

Добавить комментарий