Инвестируем в электромобили

Электромобили станут большой индустрией. Компании, которые в конечном итоге будут доминировать в нем, могут вас удивить.

Сегодня электромобили — это горячая тема для инвестиций. Не столько потому, что продажи увеличилсь, сколько потому, что цены на акции, связанные с электромобилями, стремительно растут в связи с будущими спекуляциями.

Президент Джо Байден заявил, что хочет заменить весь федеральный парк автомобилей электромобилями. Такое мероприятие будет дорогостоящим и вряд ли произойдет быстро, но это важная новость. Это вдобавок к недавним запретам, на государственном уровне в некоторых странах Европейского Союза. Старны EC планируют полностью прекратить продажу бензиновых автомобилей в ближайшие 10-15 лет.

Все эти моменты создают дополнительный ажиотаж на компании, производящие электромобили, и их акции стремительно растут. Акции Tesla (NASDAQ: TSLA) только за последние 12 месяцев выросли примерно на 350%. Даже акции компании General Motors (NYSE: GM) тоже выросли. Компания анонсировала, что собирается инвестировать в производство электромобилей.

Для инвесторов резкий скачок цен на акции электромобилей в последнее время затрудняет игнорирование этой отрасли. Но какие акции электромобилей на самом деле являются надежными долгосрочными инвестициями? Некоторые посоветовали бы вам инвестировать в молодые стартапы. Но я думаю, что преимущество — и ценность — на самом деле заключается в акциях традиционных автопроизводителей.

Четыре компании которые могут быть привлекательными

Несомненно, самая известная из акций электромобилей на данный момент, Tesla, также является наиболее финансово жизнеспособной. У компании есть актуальные продукты и много продаж. Tesla сообщила о выручке в размере 31,5 миллиарда долларов за полный 2020 год. Tesla сообщила о прибыли в 2020 году в размере 0,64 доллара на акцию. В результате чего коэффициент P/E за 12 месяцев для акций превысил прибыль в 1275 раз. Рыночная капитализация акций Tesla составляет около 783 миллиардов долларов. Акции Tesla, похоже, постоянно оцениваются на основе будущих спекуляций. Оценка прибыли в 4 доллара на акцию в 2021 году дала бы акции форвардный коэффициент P/E примерно в 212 раз превышающий потенциальную прибыль.

Так почему же инвесторы так полюбили Tesla? Очевидное преимущество здесь — производственное преимущество компании над другими новичками-конкурентами.

Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE)

Компания стала популярной по одной ключевой причине: ориентация на производство грузовиков. Пикапы — самый популярный сегмент продаж в автомобильной промышленности, что делает Lordstown Motors интересным вариантом. Первоначально Лордстаун фокусировался на коммерческих продажах, что является разумным, поскольку он может заключать сделки на целый «автопарк». Сосредоточение производства на бывшем заводе General Motors в Огайо позволяет Лордстауну воспользоваться целью Байдена по созданию государственного парка электромобилей в Америке.

Но Lordstown Motors еще не продала ни одного автомобиля. На данный момент у компании есть только бизнес-план и общая рыночная капитализация около 4,4 миллиарда долларов. По состоянию на сентябрь компания заявила, что полное производство начнется не раньше 2022 года. По состоянию на 21 января в Лордстауне было необязывающее бронирование около 100 000 электромобилей, но подтвержденных продаж пока нет. Учитывая, что пикап Endurance оценивается примерно в 45000 долларов после федеральной скидки на электромобиль (общая базовая цена 52 500 долларов), компания пока имеет потенциальный доход в размере 5,25 млрд долларов от необязательных заказов. Это говорит о том, что акции Лордстауна в настоящее время торгуются со скидкой по отношению к будущим продажам (при условии выполнения этих самых продаж по предзаказу).

Lucid Motors

Еще одна компания по производству электромобилей, которую следует рассмотреть, — это Lucid Motors. Инвесторы вкладывают большие деньги в Churchill Capital IV (NYSE: CCIV) на слухах, что этот SPAC может слиться с Lucid. У Lucid Motors в настоящее время также нет продаж (Lucid Air должен выйти на рынок этой весной), но это интригует из-за его связей с Tesla. Генеральным директором Lucid является Питер Роулинсон, бывший главный инженер Tesla Model S. Lucid — это в высшей степени спекулятивная инвестиция, поскольку энтузиазм по поводу этого основан на конструкции автомобиля (Lucid утверждает, что запас хода составляет более 500 миль на зарядку).

Rivian

Еще одна очень интересная компания — Rivian, компания разработала два «приключенческих автомобиля», которые предлагают потребителю привлекательные возможности. Благодаря пикапу R1T и внедорожнику R1S, Rivian имеет что-то вроде эквивалента электромобиля Stellantis, марки Jeep и это должно понравиться энтузиастам активного отдыха с экологическими интересами.

Ходят слухи, что в этом году Rivian проведет IPO с оценкой в ​​50 миллиардов долларов. Такая оценка кажется весьма спекулятивной, даже если у Rivian есть привлекательные особенности. У Ривиан есть финансовые связи и поддержка со стороны Amazon и Ford Motor (NYSE: F). Помимо внедорожников, Rivian производит электрические фургоны для нужд Amazon. Эти оговорки продвигают его дальше, чем других производителей электромобилей.

Tesla — это самое известное имя электромобиля среди этих четырех компаний, но Rivian, вероятно, лучший выбор для инвесторов. Его продукты в наибольшей степени соответствуют тому, что хочет американский потребитель, а сделки с Amazon дают ему чрезвычайно надежного покупателя.

Доказательство того, что традиционные автопроизводители являются лучшими инвестициями в электромобили

Хотя инвесторы считают производителей электромобилей «горячей» сферой, они игнорируют тот факт, что крупные автопроизводители никуда не денутся. Как и традиционные автомобили (по крайней мере, какое-то время).

Все крупные автомобильные компании работают над собственными электромобилями и традиционными автомобилями. GM и Ford, например, прямо сейчас обладают инфраструктурой и отраслевыми ноу-хау для производства электромобилей. Они также по-прежнему контролируют рынок традиционных автомобилей, работающих на газе, тем самым предлагая инвесторам лучшее за небольшую часть стоимости акций. General Motors торгуется с 12-кратной прибылью, а Volkswagen (внебиржевой рынок: VWAGY) чуть меньше 20-кратной прибыли.

Электромобилям еще предстоит по-настоящему повлиять на потребительский спрос на автомобили. Такие компании, как Ford, General Motors или Toyota (NYSE: TM), по-прежнему контролируют автомобильную промышленность. У них есть дилерская сеть, необходимая для технического обслуживания и ремонта, а также для продаж. Их переход на электромобили, вероятно, поможет сохранить их нынешние лидирующие позиции.

Ожидается, что электрический F-150 Ford появится в 2023 году, а его цена будет оцениваться примерно в $70000. Как самый продаваемый пикап всех времен, любая версия электромобиля F-150 обязательно будет жестким конкурентом. У General Motors имеется даже свой электрический Hummer, который предположительно имеет запас хода более 350 миль и способность заряжаться на 100 миль за 10 минут. Этот Hummer EV (выпуск которого запланирован на осень) является главным конкурентом линейки Rivian.

Бренд Volkswagen Porsche нацелен на грядущие Lucid Motors Lucid Air и более дорогие модели Tesla со своим Porsche Taycan. У автомобиля слабый запас хода до 250 миль, но Volkswagen продолжит продвигать здесь инженерные разработки.

Повышенная конкуренция изменит историю

Для инвесторов, ориентированных на краткосрочную прибыль, стартапы электромобилей более привлекательны, чем акции вроде General Motors. Но если вас больше интересует более широкая динамика индустрии электромобилей, в традиционных брендах есть большой потенциал. По мере активизации участия традиционных автопроизводителей потребительский сегмент будет получать все больше и больше вариантов электромобилей. Следовательно, каждый автопроизводитель столкнется с усилением конкуренции за долю на рынке.

При инвестировании помните, что молодые стартапы, конкурируют за долю рынка, которую уже контролируют крупные компании. Недавние обещания General Motors об инвестировании в электромобили убедительно свидетельствуют о том, что компания не собирается просто так отказываться от этого рынка.