О’Шонесси: Tiny Titans

Эффективность стратегии

На графике ниже, сравнивается доходность стратегии О’Шонесси Tiny Titans (красная линия) с доходностью S&P500 (фиолетовая линяя)

Превосходство стратегии над S&P500
С момента созданияС начала года5 лет10 лет
Доходность24.1%1.2%26.6%23.9%Ср. количество активов25
+/- S&P500+17.6-18.1+11.8+10.4Оборот %35.5%
Данные на 31/01/2022

Скринер

Акции, которые проходят критерии стратегии в настоящий момент 16.08.2022


КомпанияТикерMarket Cap Q1PEPrice/SalesYield% Rank-Rel Strength 52 week
ALJ Regional Holdings, Inc.ALJJ111.50.00.30.093
Amplify Energy CorpAMPY181.80.00.60.093
BBQ Holdings IncBBQ165.98.10.80.098
CPI Card Group IncPMTS148.67.10.40.096
Consumer Portfolio Services, Inc.CPSS226.16.41.00.099
DLH Holdings CorpDLHC214.813.90.60.092
Hallador Energy CoHNRG99.50.00.40.096
Harte Hanks IncHHS47.64.00.20.095
Hudson Global IncHSON81.836.80.60.097
Hudson Technologies, Inc.HDSN165.88.81.00.098
JAKKS Pacific, Inc.JAKK122.80.00.20.094
JJill IncJILL152.30.00.30.099
Lee Enterprises, IncorporatedLEE213.110.50.30.093
Mannatech, Inc.MTEX70.49.60.42.297
Mediaco Holding IncMDIA55.80.00.90.095
Pangaea Logistics Solutions LtdPANL217.73.60.44.293
Quest Resource Holding CorpQRHC137.160.01.00.098
R C M Technologies IncRCMT72.724.40.40.092
Ranger Energy Services IncRNGR177.50.00.50.096
Retail Value IncRVI65.70.00.70.097
Richardson Electronics, Ltd.RELL164.117.00.72.096
Synalloy CorporationSYNL166.472.50.50.097
USA Truck, Inc.USAK249.49.60.30.096
Urban One IncUONEK229.63.70.50.098
Wayside Technology Group, Inc.WSTG133.816.10.52.292

Как применять стратегию

Инвестируйте, используя модель отбора акций О’Шонесси: Tiny Titans


Предсказать будущее рынка практически невозможно, но это не мешает инвесторам пытаться. В своей новейшей книге « Предсказание рынков завтрашнего дня: противоположная инвестиционная стратегия на следующие двадцать лет » Джеймс О’Шонесси утверждает, что инвесторы могут предсказать, куда движутся рынки, просто взглянув на исторические долгосрочные тенденции.

Изучив историю фондового рынка, О’Шонесси разработал четыре подхода к выбору акций для индивидуальных инвесторов, которые пытаются максимально использовать преимущества рыночных тенденций. Он сосредотачивается на поиске акций с различной рыночной капитализацией, которые, согласно его исследованиям, с наибольшей вероятностью преуспеют.

О’Шонесси изучил данные, относящиеся к концу 1790-х годов, и обнаружил, что фондовые рынки имеют тенденцию двигаться в соответствии с трендами примерно за 20 лет. В соответствии с этой моделью в начале 2000 г. началась 20-летняя тенденция, в течение которой большую прибыль будут приносить акции малой и средней капитализации, а также стоимостные акции большой капитализации. Предыдущий 20-летний цикл благоприятствовал акциям роста с большой капитализацией, в то время как акции малой и средней капитализации, а также акции высокой капитализации в среднем отставали от рынка.

Философия

Хотя многие инвесторы считают, что в долгосрочной перспективе рынок будет приносить около 10% в год, О’Шонесси приводит несколько причин, почему эта цифра может вводить в заблуждение. Это число не учитывает инфляцию, которая может снизить доходность, и многие инвесторы не учитывают это при расчете доходности портфеля.

О’Шонесси подсчитал, что долгосрочная средняя доходность с поправкой на инфляцию составит около 7% в год, и считает, что рынок всегда будет возвращаться к этому среднему значению. Если рынок возвращался более чем на 7% в год в течение нескольких лет, он проведет следующие годы, возвращаясь к среднему значению, часто преодолевая эту отметку и опускаясь ниже нее.

Наконец, О’Шонесси также утверждает, что средний период владения инвестором составляет 20 лет, поскольку у большинства людей нет средств для пенсионных накоплений до наступления среднего возраста процветания — примерно за 20 лет до выхода на пенсию. Долгосрочная средняя доходность без поправки на инфляцию в размере 10% обычно рассчитывается за 78-летний период. Поскольку большинство инвесторов не инвестируют в течение 78 лет, они восприимчивы к краткосрочным взлетам и падениям рынка, которые, как правило, гораздо более волатильны в течение 15–20-летних периодов.

Распределение активов

Даже когда одна группа акций не в фаворе, О’Шонесси все равно рекомендует инвестировать в эти акции, чтобы оставаться диверсифицированными. Он рекомендует 25% акций микро-, малой и средней капитализации, а оставшиеся 75% акций крупных компаний для консервативного инвестора, который хочет просто имитировать диверсификацию рынка. Для более агрессивных инвесторов он рекомендует 35% для акций микро-, малой и средней капитализации, 50% для акций с высокой капитализацией и 15% для акций роста с большой капитализацией.

Размер портфеля

О’Шонесси рекомендует покупать 25 акций для портфеля с микро-, малой или средней капитализацией и 10 для портфеля с большой капитализацией. Поскольку акции компаний с малой и средней капитализацией более волатильны, необходимы дополнительные акции, чтобы помочь диверсифицировать некоторые риски.

Скринер Tiny Titans

Для более агрессивного инвестора скринер Tiny Titans находит дешевые акции с микрокапитализацией с восходящим ценовым импульсом. О’Шонесси считает, что инвестирование в акции с микрокапитализацией дает много преимуществ. Немногие аналитики охватывают эти небольшие акции, и этот недостаток охвата оставляет много места для потенциала роста, когда хорошие акции в значительной степени остаются незамеченными. Кроме того, акции с микрокапитализацией имеют низкую корреляцию с другими стратегиями рыночной капитализации, включая S&P 500, который состоит в основном из акций со средней и большой капитализацией. Это означает, что показатели S&P 500 оказывают меньшее влияние на показатели акций микрокапитализации. Например, когда общий рынок (измеряемый индексом S&P 500) переживает спад, портфель акций с микрокапитализацией, скорее всего, будет демонстрировать лучше результаты. 

Рыночная капитализация

Скринер Tiny Titans находит акции с рыночной капитализацией от 25 до 250 миллионов долларов.

Соотношение цены и продаж

Акции также должны иметь отношение цены к объему продаж меньше единицы.

Относительная сила

Наконец, для портфеля выбираются 25 акций с наибольшей относительной силой за 52 недели.

Критерии для отбора акций


  • Исключаются компании, не зарегистрированные в США.
  • Исключаются компании, торгующие на внебиржевом рынке.
  • Рыночная капитализация за последний финансовый квартал (Q1) больше или равна 25 миллионам долларов США и меньше или равна 250 миллионам долларов США.
  • Отношение цены к объему продаж меньше единицы.
  • Окончательные результаты — это 25 компаний с самой высокой относительной силой цен за последние 52 недели.
This is a Trial Version of Ultimate Membership Pro plugin. Please add your purchase code into Licence section to enable the Full Ultimate Membership Pro Version.
This is a Trial Version of Ultimate Membership Pro plugin. Please add your purchase code into Licence section to enable the Full Ultimate Membership Pro Version.